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铁矿石整体弱势或有承压震荡行情维权

时间:2020-10-28 22:42:48

铁矿石整体弱势 或有承压震荡行情

期货:铁矿石1409周三创新低后回升,最低788,最高807,收至802(+1)涨0.12%。主力持仓净多近2万手:空头实增6千余手(广州中证等增1万,华泰减3千),多头实增8千余手(永安增2千余手);总增仓1.9万余手,成交量加倍。盘面空头增减仓异动较大,多头分散增仓,尾盘价格承压;市场整体压力仍偏大,短期探低反弹承压震荡行情,关注810压力区附近资金流,或有承压。

现货:短期61.5%PB粉港口报价(车板湿吨)多数下调:日照785(-10),曹妃甸800(-5),连云港790(-10);普氏62%铁矿石指数118美元/吨(微涨偏弱),全国主要城市铁精粉价格、钢厂采购价格持稳为主,部分下调。外矿延续弱势格局,市场压力较重,国产矿市场部分下调,成交较弱,悲观心态蔓延,需求预期较弱。目前钢正对举报情况进行调查核实。厂按需采购、产品出厂价下调,矿山报价维稳,商家观望氛围浓,积极出货,实际成交少,短期现货弱势。

宏观及外盘因素:2014楼市不提控涨目标,依据城市规模、供求状况实行分类调控,增加中效型、共有抓住一切可能的发电机会产权住房供应和抑制投机投资性需求,进行供求双向调控,政策会逐步过渡到以市朝手段为主,加速房地产税立法。周三道指跌0.22%,美元指数、有色金属小幅调整,美原油大幅回落,金银震荡微涨,预计国内金属工业品震荡为主。关注近两周两会政策导向影响。

简要策略:短期探低反弹承压震荡行情,关注810压力区附近资金流,或有承压;铁矿石1409波段操作上止盈观望,关注区域资金流向,弱势行情考虑以压力高位820作参考止损做空、持空。不确定性因素较多,细节问题可咨询方正中期钢铁研究部。短期操作上止盈观望,站稳800短线做多,810压力区附近及以上平多,若市场维持弱势可以820为止损做空,弱势行情可留空。

策略分析:近两周重点关注两会期间政策导向影响。目前1409合约成为主要操作合约,短期破位下跌延续整体弱势行情。目前两会关于产能过剩行业议题主要围绕市场决定资源有效配置,这将促进后期调结构、节能减排政策(缩减产能)的实施,同时加剧市场竞争,价格更趋市朝。当前各节能减排及结构调整政策执行力度有限,对产能缩减作用有限。而库存及需求问题成为当下主导影响市场因素,因此短期市场维持弱势格局。加之未来铁矿石供给量增加预期较大,后期延续下跌概率较大。若3月份铁矿石无太大下跌,两会政策面无大的利空打压,则在后期市场下跌到历史超低位见底企稳之后伴随后期基本面的逐步改善或将出现逐步上涨行情,另外铁矿石也受制于供给及交割等影响,相对现货贴水。

提示:3.9/日9:30官方公布CPI、PPI数据。

本届两会主要方向为落实推进十八届三中全会的改革部署,其中政协提案主题主要为发挥市场配置科技资源的决定性作用,运用市朝手段化解产能过剩,加快我国金融监管体制改革,推进农村土地流转,加快混合所有制经济的。

(方正中期 钢铁产业研究部 王永良)

(注意:本报告策略提示简要,不属于具体策略。未获研究部授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布)



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